Payback periode: formula. Lampiran dan laba

Formula Pemulihan merupakan indikator penting ketika menilai. Payback period bagi investor merupakan hal yang fundamental. Dia menjelaskan bagaimana keseluruhan adalah cair dan menghasilkan pendapatan proyek. Untuk penentuan yang benar dari investasi yang optimal, penting untuk memahami bagaimana ternyata dan dihitung indeks.

Arti dari perhitungan

Salah satu indikator yang paling penting saat menentukan efektivitas investasi - payback period. rumus menunjukkan hal itu untuk apa periode waktu pendapatan dari proyek ini akan mencakup semua biaya non-recurring untuk itu. Metode ini memungkinkan untuk menghitung waktu pengembalian, yang kemudian berkorelasi investor dengan biaya yang efektif dan dapat diterima masa tugasnya.

analisis ekonomi melibatkan penggunaan berbagai metode untuk perhitungan metrik kata. Hal ini digunakan, jika dilakukan analisis komparatif untuk menentukan proyek yang paling menguntungkan. Hal ini penting dalam hal ini bahwa itu tidak digunakan sebagai utama dan satu-satunya pilihan, dan dihitung dan dianalisis dalam hubungannya dengan yang lain, menunjukkan efektivitas pilihan investasi tertentu.

Perhitungan jangka waktu pelunasan dana sebagai komponen utama dapat digunakan, jika perusahaan bertujuan untuk kembali cepat atas investasi. Misalnya, ketika memilih cara-cara perbaikan.

Ceteris paribus diambil untuk melaksanakan proyek, yang memiliki periode terkecil pembayaran.

Pengembalian investasi - rumus yang menunjukkan jumlah periode (bulan atau tahun) yang investor akan kembali investasi Anda secara penuh. Dengan kata lain, periode ini pembayaran. Perlu diingat bahwa periode bernama harus lebih pendek dari panjang waktu selama penggunaan pinjaman eksternal.

Apa yang diperlukan untuk perhitungan

payback period (rumus menggunakannya) mengandaikan pengetahuan tentang indikator ini:

• biaya proyek - Ini termasuk semua investasi yang dilakukan sejak awal;
• laba bersih pada tahun - keuntungan dari realisasi proyek untuk tahun ini, namun setelah dikurangi biaya, termasuk pajak;
• Penyusutan untuk periode (tahun) - jumlah dana yang telah dihabiskan untuk meningkatkan desain dan metode pelaksanaannya (modernisasi dan perbaikan peralatan, meningkatkan teknologi, dll);
• Durasi biaya (yang berarti investasi).

Dan untuk menghitung masa diskon pengembalian investasi, penting untuk mempertimbangkan:

• kedatangan semua dana yang dilakukan selama periode pelaporan;
• tingkat diskonto;
• periode yang diskon;
• jumlah investasi awal.

Rumus untuk menghitung payback

Definisi periode pengembalian investasi yang terjadi berkenaan dengan sifat penerimaan dari laba bersih untuk proyek tersebut. Jika Anda mengerti bahwa arus kas yang diterima merata di seluruh waktu proyek berjalan, payback period, rumus yang ditunjukkan di bawah ini, dapat dihitung sebagai berikut:

T = D / W

Dimana T - periode pengembalian investasi;

Dan - investasi;

D - jumlah penuh keuntungan.

Dalam hal ini, jumlah penuh dari pendapatan terdiri dari laba bersih dan penyusutan.

Untuk memahami bagaimana proyek yang dimaksud adalah sesuai jika menggunakan teknik ini membantu bahwa nilai yang dihasilkan dari periode pengembalian modal yang diinvestasikan harus kurang dari yang ditentukan oleh investor.

Dalam kondisi nyata dari proyek, investor menolak itu, jika periode pengembalian investasi atas nilai-nilai batas yang diberikan kepada mereka. Entah ia mencari metode untuk mengurangi periode payback.

Sebagai contoh, seorang investor berinvestasi dalam proyek 100 ribu. Gosok. Pendapatan dari proyek:

• di bulan pertama sebesar 25 ribu menggosok..;
• pada bulan kedua - 35 ribu rubel.;.
• pada bulan ketiga - 45 ribu rubel ..

proyek tidak melunasi dalam dua bulan pertama, sejak 25 + 35 = 60 ribu. gosok., yang lebih rendah dari jumlah investasi. Dengan demikian, kita dapat memahami bahwa proyek dibayar untuk dirinya sendiri dalam tiga bulan, 60 + 45 = 105 ribu. Rub.

Keuntungan dari metode ini

Keuntungan dari metode di atas adalah:

1. Kesederhanaan perhitungan.
2. Visibilitas.
3. Kemampuan untuk melaksanakan klasifikasi investasi sehubungan dengan nilai yang telah ditentukan oleh investor.

Secara umum, indikator ini adalah mungkin untuk menghitung risiko investasi, karena ada hubungan terbalik: jika payback period, rumus yang disebutkan di atas, dikurangi, dan mengurangi risiko proyek. Sebaliknya, dengan meningkatnya harapan hidup pengembalian investasi, peningkatan risiko - investasi bisa menjadi tidak terpulihkan.

keterbatasan

Jika kita berbicara tentang kekurangan dari metode ini, antara dibedakan: perhitungan ketidaktelitian karena fakta bahwa dalam perhitungannya tidak memperhitungkan faktor waktu.

Bahkan, hasil yang akan diterima di luar negeri kembali istilah, tidak dengan cara apapun mempengaruhi hidupnya.

Dalam rangka untuk benar melaksanakan perhitungan indikator, adalah penting untuk memahami biaya untuk investasi dalam pembentukan, rekonstruksi dan perbaikan aktiva tetap. Akibatnya, efek dari mereka tidak bisa datang teliti.

investor, ketika berinvestasi dalam perbaikan segala arah yang diperlukan untuk memahami fakta bahwa hanya setelah beberapa waktu, ia akan menerima nilai non-negatif arus kas modal. Karena itu, penting untuk digunakan dalam perhitungan metode dinamis yang mendiskon arus, sehingga harga uang untuk satu saat dalam waktu.

Kebutuhan untuk perhitungan kompleks seperti, karena fakta bahwa harga uang pada tanggal investasi tidak sama dengan nilai uang pada akhir proyek.

metode perhitungan diskon

waktu pengembalian, rumus yang disajikan di bawah ini, melibatkan memperhitungkan faktor waktu. Ini perhitungan NPV - net present value. Perhitungan dilakukan dengan rumus:

T = IC / FV,

di mana T - periode pembayaran;

IC - investasi dalam proyek;

FV - direncanakan pendapatan proyek.

Ini memperhitungkan biaya masa depan uang dan, oleh karena itu, pendapatan direncanakan didiskontokan dengan menggunakan tingkat diskonto. Tingkat ini termasuk risiko proyek. Di antara mereka adalah yang utama:

• risiko inflasi;
• risiko negara ;
• risiko non-profit.

Semua dari mereka ditentukan sebagai persentase, dan kumulatif. Tingkat diskonto kemudian ditentukan sebagai berikut: tingkat bebas risiko dari semua risiko proyek kembali +.

Jika aliran uang yang tidak sama

Jika hasil dari proyek ini adalah berbeda setiap tahun, cost recovery, rumus dari yang dibahas dalam artikel ini akan ditentukan dalam beberapa langkah.

1. Pertama, Anda harus menentukan jumlah periode (dan, itu harus integer) ketika jumlah keuntungan secara akrual akan mendekati jumlah investasi.
2. Kemudian residu itu diperlukan untuk menentukan: jumlah investasi kurangi nilai ukuran akumulasi untuk hasil proyek.
3. Setelah itu, nilai residu uncoated dibagi dengan jumlah uang waktu berikutnya Slot anak sungai. Indikator ekonomi utama dalam kasus ini - tingkat diskonto, yang didefinisikan dalam unit atau dalam persentase saham tahun ini.

temuan

waktu pengembalian, rumus yang diperiksa atas, itu menunjukkan untuk waktu yang lama akan pengembalian penuh atas investasi, dan saat akan datang ketika proyek dimulai untuk menghasilkan pendapatan. Memilih investasi pilihan, yang kembali periode adalah yang terkecil.

Untuk menghitung menggunakan beberapa metode yang memiliki karakteristik mereka sendiri. Yang paling sederhana - sebuah divisi dari jumlah biaya dari jumlah pendapatan tahunan, yang membawa proyek yang didanai.