Apa IPO dan berapa biaya untuk penerbit

IPO - adalah publik pertama penerbitan saham perusahaan, yang dilakukan, biasanya melalui bursa saham. singkatan agak trendi ini datang kepada kami dari praktik Barat. Namun, proses itu sendiri diatur oleh hukum Rusia, khususnya, hukum "Pada Pasar Efek". Ini menetapkan prosedur seperti pendaftaran keputusan masalah dari efek ekuitas , persyaratan untuk bentuk sertifikasi hak prosedur masalah, pendaftaran negara yang ditunjuk, dengan persyaratan prospektus dan lain-lain. Semua tahap produksi harus mematuhi undang-undang ini dan peraturan lainnya (termasuk disetujui oleh layanan federal untuk pasar keuangan).

Apa yang IPO pada intinya? Anda bisa mengatakan bahwa pada dasarnya presentasi program perusahaan kepada investor potensial sehingga efek dari yang terakhir tertarik - dan mereka membeli mereka. Para pihak dalam proses ini adalah perusahaan, penjamin emisi, lead-manajer mengeluarkan (biasanya bank), platform trading dan orang lain. Kunci peran yang dimainkan oleh penjamin emisi, yang untuk biaya akan memastikan bahwa IPO ini akan digelar.

Sebelum membuat isu publik, perusahaan memiliki cara tertentu untuk membangun dirinya secara ekonomi. Untuk melakukan hal ini, ia harus menjadi menarik laporan keuangan selama beberapa tahun dan prospek yang baik untuk pembangunan, karena setiap investor yang tertarik dalam investasi yang aman dan menguntungkan. Jika perusahaan secara luas dikenal untuk produk-produknya, telah menerapkan program surat promes, untuk menerbitkan obligasi, kemungkinan penempatan sukses saham meningkat. Selain itu, "ketenaran" memungkinkan Anda untuk memegang isu publik pertama dengan biaya minimal untuk organisasi. Penawaran umum perdana melibatkan penempatan saham di bursa saham, sehingga penerbit juga harus tahu bagaimana memenuhi persyaratan daerah tertentu - dari Rusia MICEX-RTS ke NYSE asing atau LSE.

informasi keuangan dan lainnya ditransmisikan ke lead manager, yang mempersiapkan dan mengatur memorandum informasi untuk perusahaan yang disebut road show. Dalam perjalanan pertemuan dengan pembeli potensial dari saham, perusahaan diwakili dan didistribusikan informasi tentang apa yang IPO akan dilakukan pada tanggal tertentu. Sebagai timbal-manajer memilih satu set penjamin emisi atas dasar apa yang harus yang terakhir basis investor, seberapa baik reputasi, apa biaya layanan.

Efek dalam IPO dapat ditempatkan menggunakan metode berikut:

1. Metode harga tetap. Metode ini memberikan akses yang paling sama dengan semua investor, yang hanya perlu memilih berapa banyak untuk membeli sekuritas.

2. Lelang. Dalam situasi ini, saham yang dijual di tempat pertama untuk mereka yang bisa membayar lebih.

3. Buku metode yang paling umum. Arti dari prosedur ini adalah bahwa, dalam rangka road show menyediakan informasi tentang preferensi investor. Kemudian menyusun buku pesanan penjamin emisi, menetapkan harga dan mengalokasikan saham. Dalam sejumlah kasus, non-penyebaran risiko seluruh tanggung jawab pada perantara, seperti dia membeli paket tertentu saham untuk diri mereka sendiri.

Apa IPO - dalam hal biaya bagi perusahaan? Para ahli mencatat bahwa cukup proses yang mahal, karena jasa perantara dapat mengelola dalam 3% dari jumlah emisi dan biaya tambahan pengacara, akuntan, biro iklan bisa sekitar 1,5 juta. dolar untuk Rusia dan lebih dari 2,5 juta. untuk penempatan asing.