Arus kas - elemen kunci dalam keputusan investasi

Akuntansi dan manajemen akuntansi, dilakukan dalam kondisi saat ini, cukup sulit untuk menganalisis, sebagai indikator, yang diperoleh atas dasar daripadanya, adalah nilai-nilai inheren abstrak yang tidak terkait dengan arus kas yang sebenarnya. Namun, investor, terutama tertarik pada langsung arus kas. Hal ini disebabkan fakta bahwa ketersediaan uang pada saat ini adalah lebih penting baginya daripada memiliki mereka dalam jangka panjang. Indeks juga tiba fakta ini tidak mencerminkan.

Dengan demikian, perlu untuk menganalisis secara lebih rinci konsep arus kas dan konsep terkait waktu nilai uang. arus kas - diterima pada rekening dana perusahaan, serta pengeluaran mereka, terlepas dari cara di mana mereka diproduksi atau menghabiskan. Bahkan, dalam manajemen modern tiga bidang utama yang mempengaruhi arus kas.

Arah pertama - adalah arus kas dari aktivitas operasi. Dalam hal ini, uang masuk ke rekening perusahaan sebagai akibat dari penjualan barang dan jasa. Biaya penyediaan dana pergi ke pembelian bahan baku, pembayaran upah, sewa pembayaran kantor, dll Idealnya, jenis arus kas harus dekat dengan keuntungan perusahaan, namun penjualan secara kredit, serta keterlambatan pembayaran kepada pemasok adalah alasan untuk perbedaan yang signifikan dalam angka-angka ini.

Selain itu, pendapatan dan pengeluaran investasi dapat mempengaruhi secara material arus kas. Ini adalah arah yang kedua, yang dipelajari dalam analisis klasik. investasi perusahaan tidak lebih dari, sebagai pertukaran satu aset untuk yang lain, yang dapat membawa keuntungan dalam jangka panjang. operasi tersebut meliputi, misalnya, pembelian peralatan untuk produksi barang atau pembelian saham di perusahaan lain. Sebagai arus kas adalah dana yang diterima dari penjualan aset investasi atau dividen yang diterima dari mereka.

Ketiga arah - transaksi keuangan. Arus kas masuk dalam hal ini dibentuk oleh pinjaman yang diambil oleh bisnis dan outflow, masing-masing, dana yang dihabiskan untuk pengembalian kredit, serta pembayaran bunga. operasi keuangan merupakan sumber utama dari arus kas, terutama pada tahap awal pengembangan bisnis.

Menghitung arus masuk dan arus keluar dana, yang terbentuk sebagai hasil dari operasi ekonomi perusahaan di daerah ini, kita tidak boleh lupa tentang nilai waktu dari uang. Analisis arus kas harus mempertimbangkan, di mana satu periode waktu diterima tunai. Logika pernyataan ini adalah sederhana. Seorang investor dapat berinvestasi gratis, tersedia dalam pelukannya, uang dalam setiap proyek, termasuk Bank. Berapa lama waktu yang dibutuhkan lebih lama karena investasi, semakin besar jumlah uang yang investor akan menerima, dengan hasil investasi melebihi potensi investasi dalam proyek-proyek lainnya.

Dengan demikian, uang tunai - ini adalah klasik manajemen investasi, cash dihitung ulang dengan mempertimbangkan tingkat suku bunga saat ini. kemudian akan dilakukan dengan uang tunai, kurang nilai mereka nyata pada saat ini. Hal ini menjelaskan fakta bahwa beberapa perusahaan yang menunjukkan kinerja laba yang baik, yang merugikan bagi investor dan mungkin menemukan diri mereka tanpa pendanaan. Oleh karena itu, tidak menarik perhatian perencanaan hanya pada satu penghasilan, dan melihat situasi melalui mata seorang investor, yang mengharapkan untuk menerima tidak hanya lebih banyak uang tetapi juga untuk mendapatkan mereka sesegera mungkin.