Intervensi rubel - apa itu? Bank of Russia intervensi valuta asing

Tuas kontrol yang paling efektif dan efisien tukar di -interventsiya rubel Rusia. Apa itu, cobalah untuk mencari tahu secara bertahap. prosedur, pada dasarnya, bertindak sebagai pembelian skala besar atau menjual mata uang domestik, CBR, yang memungkinkan Anda untuk melihat nilai tukar terbaru untuk tingkat tertentu. Berdasarkan nilai dari strategi paparan rubel ditetapkan aturan: peningkatan atau penurunan permintaan untuk mata uang nasional di pasar internasional mengarah ke yang lebih mahal atau lebih murah, yaitu, untuk meningkatkan atau penurunan harga.

Mengapa Bank Sentral untuk campur tangan?

Rusia termasuk dalam kategori negara yang berkembang pada bahan baku. Ekspor meninggalkan sejumlah besar minyak, sementara negara mengimpor sejumlah besar barang, berorientasi konsumen. Bagi banyak, nilai tukar yang tinggi terhadap dolar AS mungkin tampak keuntungan besar. Orang dipandu oleh fakta bahwa adalah mungkin pada biaya terendah untuk perjalanan dunia, karena jumlah kecil rubel, Anda dapat membeli banyak dolar. Lalu ada sisi lain koin. Perusahaan yang bergerak dalam ekspor bahan baku, memiliki sikap negatif terhadap tingkat yang lebih tinggi. Masalahnya adalah bahwa penjualan minyak terjadi dolar murah, tapi pembelian bahan baku dan membayar karyawan perusahaan dilakukan di rubel mahal. Ketergantungan dari anggaran negara dari sektor minyak dan gas mengarah ke kegagalan anggaran pada tingkat yang sangat tinggi dari mata uang nasional. Untuk menstabilkan nilai tukar dan menghilangkan kemungkinan defisit anggaran, pemerintah menerapkan prosedur seperti intervensi di pasar mata uang.

Perhitungan yang sebenarnya: Mengapa mengurangi tingkat rubel

Perhatikan contoh dampak negatif dari rubel mahal di kegiatan perusahaan dari sektor minyak dan gas. Kami membahas situasi ketika harga minyak akan sama dengan $ 1.000. Total biaya dari perusahaan (lagi, misalnya) di urutan 20 ribu rubel. Ketika dolar akan biaya 25 rubel, laba bersih per ton minyak akan menjadi sekitar 5000 rubel. Jika dolar akan biaya 30 rubel, keuntungan akan sama dengan 10 ribu rubel. Hal ini dihitung sebagai berikut:

biaya rubel per ton minyak - Biaya = Laba bersih

perhitungan tersebut dalam format yang umum digunakan dalam pembangunan rencana ekonomi negara. Intervensi Bank Sentral di pasar valuta asing dilakukan untuk mencegah apresiasi yang kuat dari mata uang domestik, yang dapat menyebabkan perkembangan yang tidak pantas minyak.

Perhitungan yang sebenarnya: mengapa menjaga nilai tukar rubel

Situasi tidak dapat diterima terbentuk di pasar, dan kemudian, ketika rubel melemah berlebihan. Mari kita mempertimbangkan situasi di contoh spesifik. Mari kita berasumsi bahwa barang yang diimpor ke negara itu sama dengan satu dolar. Dalam situasi di mana nilai tukar dolar akan sama dengan 20 rubel, barang di toko juga akan dikenakan biaya 20 rubel ditambah biaya ringan. Ketika dolar akan naik ke 30 rubel, dan meningkatkan biaya barang impor. Pada akhirnya, akan membentuk hal seperti inflasi. melompat inflasi tidak akan menguntungkan negara, yang tergantung pada barang impor. Intervensi Bank Sentral di pasar valuta asing dalam situasi tertentu akan digunakan untuk membeli mata uang nasional untuk asing untuk meningkatkan permintaan untuk itu.

Fitur intervensi

membeli massal atau menjual mata uang adalah intervensi rubel. Apa bagian dari prosedur pemeliharaan, cobalah untuk mempertimbangkan secara bertahap. Prosedur ini disusun dan dilaksanakan oleh Bank Sentral Federasi Rusia. Kapan intervensi nyata dari Bank Sentral melaporkan manipulasi mata uang direncanakan terlebih dahulu. Pendekatan ini disebut intervensi verbal. pesan CB menghasilkan reaksi dari pasar mata uang. Ini mungkin terjadi bahwa pesan dari membeli atau menjual mata uang untuk mengurangi konsumsi sumber daya dalam manipulasi Bank Sentral. Data pada intervensi dapat secara otomatis merangsang pertumbuhan atau penurunan permintaan untuk mata uang nasional. Beberapa negara berlatih intervensi verbal untuk mempengaruhi nilai tukar mata uang nasional. di pasar valuta asing, situasi bisa berubah jika petunjuk tentang acara mendatang kepala berpengaruh Bank Sentral.

jenis intervensi

Ada beberapa format di mana intervensi rubel dapat dilakukan. Apa itu dan apa variasi yang berbeda dari prosedur, cobalah untuk mencari tahu di bawah ini.

• intervensi verbal (dummy). Di pasar mata uang dapat dipengaruhi tidak hanya intervensi valuta asing dari Bank Sentral Federasi Rusia, tetapi juga rumor bahwa perilaku mereka direncanakan untuk masa depan.
• Intervensi yang sebenarnya. operasi dilakukan dalam format terbuka. Setelah selesai informasi yang dipublikasikan di media tentang berapa banyak uang yang dibutuhkan untuk melaksanakannya. Cukup sering, intervensi di pasar valuta asing dapat dilakukan dengan partisipasi bukan hanya satu tapi beberapa negara. Situasi ini khas dalam kasus di mana perubahan dalam suku bunga mata uang beberapa negara.

Perlu dicatat bahwa intervensi verbal jauh lebih umum daripada versi nyata dari proses. Hal ini terutama disebabkan oleh fakta bahwa informasi yang tak terduga selalu reaksi kuat dari pelaku pasar.

Intervensi, tergantung pada arah

intervensi dapat diklasifikasikan tergantung pada arah:

• Pasar. Format intervensi ini meningkatkan pergerakan pasar, yang telah terbentuk. manipulasi pemerintah hanya memperkuat tren.
• Pasar terhadap. Prosedur ini bertujuan untuk mengembalikan uang nasional untuk indeks sebelumnya. Yaitu, Bank Sentral akan bertindak melawan trend yang ada dan mapan di pasar. Sayangnya, upaya bank sentral untuk menyebarkan arah pergerakan harga tidak selalu berakhir dalam keberhasilan.

Apa yang dibutuhkan untuk keberhasilan intervensi?

regulasi pasar mata uang berakhir dengan sukses hanya jika mereka memenuhi beberapa kondisi. Anda dapat berbicara tentang kehadiran faktor-faktor berikut:

• Sebuah tingkat kepercayaan yang tinggi pada peserta pasar valuta asing untuk kebijakan jangka panjang dari Bank Sentral.
• Perubahan yang signifikan dalam kinerja ekonomi dari jenis yang mendasar.
• Ketersediaan cadangan keuangan yang memadai di Bank Sentral.

Mempelajari fenomena intervensi rubel (yang - telah dibahas di atas), harus dikatakan tentang hal itu diterapkan tidak hanya untuk menyesuaikan nilai tukar. Prosedur ini digunakan untuk mengontrol volatilitas pasar, untuk mendukung likuiditas persatuan nasional, dalam rangka mengurangi laju perubahan harga, untuk mengumpulkan cadangan Bank Sentral Federasi Rusia.

Apa yang terjadi hari ini dengan Bank Sentral dan mengapa telah berhenti untuk mengontrol rubel?

Sebagai hasil dari bencana hilangnya nilai dan sanksi keras dari intervensi mata uang Uni Eropa Bank Rusia berhenti untuk membawa efek yang diinginkan. Ternyata bahwa konsumsi global cadangan emas dilakukan untuk apa-apa. Untuk menjaga tabungan masyarakat, pemerintah memutuskan untuk membiarkan mata uang mengambang bebas. Hal ini menunjukkan bahwa harga pembelian dan penjualan mata uang rubel Rusia akan tergantung hanya pada yang sebenarnya pasokan dan permintaan di pasar.

Ketika intervensi telah berhenti menjadi efektif?

intervensi valuta asing dari Bank Sentral Federasi Rusia selalu memiliki efek tertentu pada situasi pasar. 5 Desember 2015 keadaan berubah secara dramatis. Sejak hari itu, pertama kalinya dalam sejarah kutipan dolar / rubel memuncak pada catatan di 63 rubel. Situasi serupa terjadi di chart EUR / RUB, yang pada catatan di 78 rubel. Pada saat yang sama, bahan bakar Eropa turun harga menjadi $ 60. perusahaan-perusahaan Rusia telah mulai mengambil minat aktif dalam mata uang, karena kebanyakan dari mereka untuk meminjamkan dalam dolar AS. Untuk mendukung nilai tukar mata uang nasional, Bank Sentral RS dijual sekitar 2-3 miliar dolar. Depresiasi tajam rubel, sejak Desember 2014, tidak menanggapi intervensi dari Bank Sentral, seperti yang telah disebabkan tidak hanya oleh faktor internal, tetapi juga pengaruh kuat dari faktor ekonomi eksternal. Hari ini, pemerintah campur tangan dalam pembentukan harga mata uang hanya jika sangat penting dan dibutuhkan oleh keadaan kritis ekonomi pada waktu tertentu.