Analisis faktor return on equity

Salah satu aspek penting dari evaluasi kinerja perusahaan adalah studi keefektifannya dari sudut pandang pemilik. Efisiensi dalam hal ini, seperti pada banyak hal lainnya, dapat dinilai dengan menentukan indikator profitabilitas. Namun, perhitungan sederhana mungkin tidak mencukupi dan perlu melengkapinya dengan analisis. Metode yang paling populer adalah, mungkin, analisis faktor pengembalian ekuitas. Mari kita membahas secara lebih rinci metodologi perilaku dan fitur utamanya.

Analisis faktor return on equity biasanya dikaitkan dengan formula DuPont yang memungkinkan Anda dengan cepat membuat semua perhitungan yang diperlukan. Penting untuk memahami cara formula ini ternyata tidak ada, selain itu, tidak ada yang rumit dalam hal ini. Profitabilitas modal pemilik jelas ditentukan oleh rasio laba bersih yang diterima atas nilai modal ini. Model faktor diperoleh dari hubungan ini dengan transformasi elementer. Inti mereka terletak pada mengalikan pembilang dan penyebut oleh pendapatan dan aset. Setelah ini, mudah untuk melihat bahwa efisiensi penggunaan bagian modal ini, profitabilitasnya, ditentukan oleh produk indikator tingkat ketergantungan finansial terhadap omset aset (aset) dan tingkat profitabilitas penjualan. Setelah kompilasi model matematis, secara langsung dianalisis. Hal ini dapat dilakukan dengan cara apapun yang sesuai untuk model deterministik. Analisis faktor pengembalian ekuitas menggunakan formula DuPont adalah salah satu variasi metode perbedaan absolut. Ini, pada gilirannya, juga merupakan kasus khusus dari metode penggantian rantai. Prinsip utama metode ini terletak pada penentuan pengaruh masing-masing faktor secara terpisah, terlepas dari yang lain.

Perlu dicatat bahwa dengan cara yang sama, analisis faktor profitabilitas ekonomi dilakukan. Ini adalah rasio keuntungan terhadap aset. Setelah perubahan kecil, angka ini bisa diwakili oleh omset produk milik perusahaan pada profitabilitas penjualan. Analisis selanjutnya mengikuti cara yang sama.

Perlu diperhatikan secara khusus indikator apa yang harus digunakan untuk perhitungan. Jelas, perlu untuk menggunakan informasi setidaknya selama dua periode sehingga Anda dapat mengamati perubahannya. Data yang diambil dari laporan laba rugi bersifat kumulatif, karena jumlahnya mewakili suatu periode tertentu. Di neraca, data disajikan pada tanggal tertentu, jadi sebaiknya hitung nilainya rata-rata.

Metode di atas, yaitu metode substitusi rantai dan modifikasinya, dapat digunakan untuk menganalisis hampir semua model faktor deterministik. Sebagai contoh, analisis faktor terhadap rasio likuiditas saat ini dapat dilakukan dengan sangat sederhana. Untuk lebih rinci, disarankan untuk mengungkapkan rumus untuk koefisien ini, yang mencerminkan komponen aset lancar dalam pembilang, dan kewajiban jangka pendek dalam penyebut. Maka diperlukan perhitungan pengaruh masing-masing faktor yang teridentifikasi. Harus ditunjukkan bahwa untuk model ini tidak mungkin menerapkan perbedaan absolut dan metode dengan nama yang sama, karena memiliki banyak karakter.

Nilai dari setiap jenis analisis sulit untuk dinilai terlalu tinggi, dan analisis faktor pengembalian ekuitas dan indikator lainnya adalah salah satu metode terbaik yang memfasilitasi penerapan keputusan manajemen yang benar. Identifikasi pengaruh negatif yang kuat dari satu atau faktor lain secara jelas menunjukkan di mana dampaknya harus diarahkan. Di sisi lain, ada pengaruh positif yang bisa dilihat, misalnya mengenai adanya cadangan tertentu dari pertumbuhan laba.